作者：小绵羊

审核：CFO大叔

校正：小杜

来源：公众号【洞察新权力】

近日，网传手机厂商光彩将拟于A股借壳上市，深城交、深振业A、英飞拓及恒实科技等上市公司都被当作了借壳对象，遭到该音讯的影响，风闻的借壳对象其股价涨幅明显。对此，多家上市公司出面回应。

一、何为借壳上市？及其普通操作战略

借壳上市是指一家私人公司经过把资产注入到一家市值较低的上市公司，以取得上市公司一定控股权，应用上市公司的位置助力自己公司上市。借壳上市就是借的就是一个上市资历！与普通企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大范围筹集资金。上市后在一定条件下再经过增发股份。以此促进公司范围的快速增长。因而，上市公司的上市资历已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资历。取得公司的控制权，对其中止资产重组是借壳上市的主要措施。

所选择的壳公司普通具有以下特征：所处行业大多为夕阳行业、主停业务增长迟缓、盈利水平微薄以至亏损，同时股本范围小、股价相对偏低。当借壳上市之后，强大的母公司会带来一定的股价抬升，这也是股民看好借壳上市的缘由！

借壳上市大致分为三个步骤：1、集团公司先剥离一块优质资产上市；2、经过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；3、再经过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司完成借壳上市。

二、多家上市公司回应光彩“借壳上市“风闻

自从光彩从华为“剥离”后，其上市风闻简直没有连续过。遭到光彩“借壳上市“的音讯面的触及，各家上市公司的股价也涨幅不定。12月5日，截至当日收盘，深城交继续涨停，涨幅为20%，收盘价32.56元/股；早盘英飞拓继续涨停，至今曾经三连板，收盘价6.52元/股；深振业A上午涨停，但下午翻开收盘跌7.53，收盘价6.26元/股；深纺织A收盘涨幅为5.69%，收盘价12.26元/股。

关于此事风闻，许多上市公司也中止了回应。其中，深纺织A针对网上音讯称光彩将借公司壳上市状况表示“相关风闻不属实。截至目前，我司不存在光彩手机借壳上市事项”；深城交证券部门工作人员回应光彩借壳风闻时表示：“不了解这个状况”；卓翼科技关于能否有意收购光彩公司或贵公司被光彩收购意向表示：“公司暂无题述计划或布置。截至目前公司除已公开披露的信息外，不存在其他应披露而未披露的严重事项，细致请以公司在指定信息披露媒体上刊登的公告为准”；*ST日海及华昌达也都在承认光彩借壳上市的风闻。

除以上公司之外，深振业A也发布公告中止廓清：近期网络上传播有关公司重组的风闻为不实风闻，提示投资者留意投资风险。另经公司核实，并咨询控股股东和实践控制人意见，截至目前不存在关于公司的应披露而未披露的严重事项或处于谋划阶段的严重事项，此外近期公司运营状况及内外部运营环境不会发作严重变更，前期披露的信息亦不存在需求更正、弥补之处。

三、光彩：不排斥在适合的机遇中止上市

1、”剥离”华为，开端独立展开

2020年11月，多家企业在《深圳特区报》发布了分离声明。声明中提到，深圳市智信新信息技术有限公司作为收购方，完成对光彩品牌相关业务资产的全面收购。自此以后，光彩开端”剥离”华为，走上独立展开的道路。

自从独立后，光彩借壳上市的风闻就不时不曾连续。关于上市的问题，光彩CEO赵明曾公开表示，光彩未来肯定会愈加开放和透明，融资渠道也会多元化，不排斥未来在适合的机遇上市，至于上市时间等细节，还没有提上议程。但更重要的是构建面向未来的中心才干，光彩的团队不会追求一夜暴富。而关于此次光彩拟于A股借壳上市。光彩方面并未作出评价。光彩CEO赵明在接受媒体采访时也表示：“作为公司CEO，还是把主要的工作肉体放在产品战略和商业运作逻辑上。”

2、引发上市猜测的缘由

1）完成了新一轮的战略融资：此次光彩再一次掀起上市风闻浪潮还是与上月刚完成的新一轮战略融资相关。据悉，光彩刚完成的战略融资新增了京东方、中国国新控股、国信资本等6名股东。此次光彩新增股东中，不只有多个国资背景企业及产业链巨头，还有像京东方面板行业的龙头企业。因而有市场剖析以为，光彩进一步融资、引入供给链企业京东方战略入股便是为了加速上市重组。该剖析指出：“在深圳市国资委收购光彩后，两年时间过去了，但就是不给光彩中止股改，阐明深圳市国资委曾经谋划好走重组注入旗下上市公司，完成做大做强国企上市公司的任务，同时在2022年左右完成打造第二个1000亿元市值上市公司的重担。”

此外有音讯称，光彩思索2022年在国内上市，寻求估值450亿美圆，市场猜测，假如中止IPO，光彩的上市计划或耗时需3-5年，因而借壳概率相对更大。

2）手机市场展开低迷：目前手机市场行情不达观，整体出货量的下行。受大环境的影响，大众的消费愿望大幅下滑，因而也带来了手机销量的下滑。此外，由于手机在展开的过程中，曾经逐步趋向于平和，各迭代机更新状况并不明显，也招致了消费者关于新机置办欲的下滑。据中国信通院最新讲演显现，2022年前三季度，国内市场手机总体出货量累计1.96亿部，同比降落21.1%，其中，5G手机出货量1.53亿部，同比降落16.4%，占同期手机出货量的78.2%，手机市场曾经进入存量市场竞争阶段。而2022年第三季度国内智能手机出货量7000万台，其中光彩以17%的份额位列第三，出货量同比下滑16%。

IDC中国高级剖析师郭天翔向记者表示，明年国内手机市场依然不容达观，估量降幅会收窄，但是很难反弹。疫情和政策依然充溢不肯定性，经济和消费者自信心恢复也都需求时间。手机产品自身也很难有大的创新和突破，所以明年手机市场还是会面临较大应战。因而猜测光彩上市的缘由之一主要是手机展开比较低迷，同时各大手机厂商杀价、压价的状况十分严重，招致企业自身的现金流压力很大。

总结点评：

从目前来看，光彩未来中止上市融资的可能性并不低，但依据往常的手机市场整体低迷的大环境下，光彩上市之路或许并不容易，机遇可能也不太成熟。因而，关于未来上市的机遇和进程光彩需求掌握好。此外，假如光彩真的要上市的话，以它目前的展开趋向或许会取得许多投资者的喜欢。

参考文章：

1、《再获国资加持 光彩引发上市猜测》.中国运营报；

2、《“光彩借壳上市”风闻掀起涨停潮，多家深圳上市公司回应》.腾讯网。

作者简介：

小绵羊，CFO大叔新媒体运营官。CFO大叔（ID：980205245）——资深CFO，10多年战略财税咨询及资本运作实战阅历。曾先后在上市央企、某知名互联网文化文娱企业和行业抢先的某聪慧财税效劳机构从事战略咨询谋划、股权债权融资、上市挂牌辅导等工作，作为专家顾问带队为上百家/位企业客户和名人明星提供了咨询辅导效劳，关注新时期的前沿新技术、管理新理念、商业新方式和文娱新文艺。

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