主力资金狂加仓，芯片概念股满屏红！三个逻辑是关键

今日又是芯片概念股红屏霸榜的一天，涨幅居前的全是芯片产业链概念股——国家大基金持股、汽车芯片、MCU芯片、半导体及元件。Wind数据显示，主力资金午后持续加仓半导体指数，累计净流入超30亿元。

午后，芯片概念股持续走强，芯原股份、景嘉微20CM涨停，佰维存储涨超16%，欧比特、国芯科技涨超10%，兆易创新午后一度涨停。

从半导体板块指数的分时图来看，板块呈现高开高走的趋势，说明了资金极度看好。

但从早盘的消息面来看可能会让人有点直呼看不懂。因为昨晚国家集成电路基金再出手，拟分别减持景嘉微、安集科技不超2%、2.5%的公司股份。

但是国家集成电路基金减持早在3月17日就有了，拟减持国科微不超过2%股份，所以这个消息面对板块的负面情绪有限。

总的来说，半导体板块依旧是今年需要重点关注的板块，一方面政策的大力支持，另一方面行业面临周期拐点以及ChatGPT技术带来的新想象空间。

半导体板块逻辑

事实上，半导体板块近期的走势都很强势，尤其是自从两会闭幕后，在国产替代化的逻辑下，自主可控重要性凸显，因此市场期望政府会出台更多支持政策。

另一方面，半导体板块成处于周期底部已经很长一段市场，目前市场都在关注何时能迎来行业拐点。

目前市场的普遍共识是半导体景气周期继续下行，预期23H1将延续调整。SEMI最新报告指出，受芯片需求疲软以及消费者和行动装置库存增加影响，下调2023年全球前端晶圆厂设备支出总额，预计将从2022年创纪录的980亿美元下滑22%至760亿美元。

不过SEMI看好明年的半导体设备支出，预计2024年回弹21%至920亿美元，重回900亿大关。

另一方面，半导体行业也正迎来人工智能的科技浪潮，在ChatGPT风靡全球带来的算力需求大幅提升，GPT4.0更大模型对算力提出更高需求，由此一场由ChatGPT引发的算力革命正式展开。

昨日在英伟达 CEO高呼：“AI迎来iPhone时刻”更是全面点爆昨日的算力板块红火行情，A股资金更是从算力概念股炒到了芯片板块。机构和游资大手笔买入寒武纪、工业富联。4 机构买入寒武纪 3.29 亿元。

高算力需求会带来高成本，而芯片是降低成本的关键之处。在周二发布会上，英伟达 CEO 黄仁勋发布了四款适用于不同工作负载的芯片产品，和一个推理平台体系架构。他表示新产品可以将ChatGPT等语言大模型的处理成本降低一个数量级，推理速度提升了10倍。

据台湾电子时报，业内消息人士称，预计台积电今年的收入增长大致与去年持平，但5/4nm芯片销售额将增加1000亿新台币。之前黄仁勋预告台积电将在今年6月导入2纳米试产，用于提升2纳米制程良率，并缩短量产时程。

小结

中邮证券提出，由ChatGPT引发的新一轮AI浪潮来袭，大模型训练对算力资源提出极大需求，在国外英伟达等高算力芯片禁售的情况下，国产AI芯片将迎来发展机遇。另一方面，通过采用Chiplet技术也可以弥补国内先进制程不足的短板，因此大算力芯片需求提升也有望带动Chiplet技术的应用。建议关注国产AI芯片和Chiplet相关标的。