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在传奇技术剖析师的神殿中，或许没有人比理查德威科夫(Richard Wyckoff)更高。威科夫在20世纪初察看市场时，首创了一种技术剖析措施，至今仍被买卖员普遍运用。威科夫理论是选择盈利的种类、最佳买入机遇以及最有效的风险管理措施的最佳蓝图之一。 经过察看价钱走势，威科夫最终构成了他的理论，该理论肯定了趋向延展中的关键要素。在他的模型中，这些时期的重要特征是吸筹和派发。
理查德·威科夫是谁? 理查德·德米尔·威科夫(Richard DeMille Wyckoff)是一位著名的股票买卖员和投资者，出生于19世纪末(1873-1934)。 威科夫是股票市场研讨技术措施的先驱。 威科夫剖析了这些市场运营者和他们的操作，并得出了买卖风险和回报最优的结论。 他展示了在任何时分止损的位置，管理任何买卖风险的重要性，他解释了在大趋向(看涨和看跌)中运动的技术。 威科夫还兴办了《华尔街》杂志。 威科夫结过三次婚，1934年3月7日在萨克拉门托逝世。 威科夫理论是如何运作的 威科夫措施或理论将股票选择和进入市场分为5个步骤。任何想要将这一理论应用于自己的市场操作的买卖者都需求遵照以下准绳:
肯定市场当前的位置并预测其未来趋向。 选择契合肯定趋向的资产。 选择资产的“缘由”必须等于或超越你的最低请求。 肯定那些准备对结果做出反响的种类。 依据外汇市场指数的变更来掌握机遇。 了解威科夫买卖的价钱走势 威科夫市场察看的关键部分是价钱走势。为了从整体上了解资产和市场，他开发了一种适用的措施，他称之为“复合人”。
威科夫的《复合人》(composite man)提出了这样一种理论:市场上的一切价钱动摇都应被视为一个人支配资产的结果。假如你不了解他的游戏规则，资产就会从你手中流失。假如你了解他的方式，这将对你有利。 他给买卖员的最大倡议是像这个虚拟的复合人一样玩游戏。他以为，市场的动摇是由于真正的买卖，还是由更大的运营者人为支配价钱，这并不重要。 威科夫的规则 在他的措施中，威科夫列出了几条买卖者要遵照和留意的规则。 个人资产不会有两次相同的表示。相反，趋向经过各种各样相似的价钱方式展开，在大小、细节和扩展方面显现无限的差别。每次它们呈现的时分，它们的变更刚好足以让买卖员感到诧异和迷惑市场。这就是目前许多买卖员所熟知的“变形现象”。 在金融市场上，环境为王。这意味着，要剖析当前价钱，独一的措施就是从历史的角度来看。昨天，上个月，去年它做了什么?这就意味着，断章取义地剖析今天的价钱将得出不正确的结论。 为什么要运用威科夫的措施 外汇买卖员运用威科夫措施的主要缘由是它允许买卖员辨认行将到来的价钱动摇。经过标记吸筹阶段的终了，买卖者将感遭到明显的信号。然后他们能够进行多头买卖。 相反，派发阶段的终了标记着下跌的开端，买卖员能够在此期间做空。
当你了解了价钱周期的不同阶段，你就能够为下一个预期的价钱趋向定位。你能够在接近上涨开端的时分买进，在尽可能在接近终了的时分持有。 威科夫措施的局限性 固然威科夫措施中提出了一个明晰的概念，但在明白定义图形和方式时，细节要含糊得多。关于还不熟习市场和价钱变动的新买卖员来说，这可能是一个严重障碍。控制这种措施需求大量的经验。 该措施的另一个缺陷是它不适用于高频买卖。它在较小的时间框架内效果最好，所以假如这不是你所喜欢的，就得思索另一个措施或理论。 威科夫措施和你的买卖计划 假如你执行威科夫的剖析措施，那么当前的市场周期对你来说应该是明晰的。为了充沛应用这一点，你的买卖计划必须思索到这一点，并且易于执行。
一个精心设计的、无缝地分离威科夫措施的买卖计划对正确的买卖者来说可能是富有效果的。但需求提示经验较少的买卖员，这是一个十分复杂的过程，需求花很多时间来控制。 对威科夫理论的措施进行总结 直到今天，许多专业买卖员仍在运用威科夫措施。 他的股票选择和投资措施禁受住了时间的考验，主要是由于他的辨认高概率、高利润买卖的基本、系统和逻辑结构。 威科夫在20世纪早期树立了一些关键准绳，如趋向、止损、获利了却等。 即便在100年后，这些永世的概念仍在继续教育着买卖员和投资者。 |
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