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在2007年初的冬天，苹果开创人史蒂夫·乔布斯发布了iPhone，不只重新定义了手机，并且以此改动了世界，推进了移动互联网的提高，往常，在智能制造时期，特斯拉制定了机器化大消费智能汽车的游戏规则，应用AI技术和机器自动化技术重塑了传统汽车的制造方式和商业方式，定义了新能源汽车，也带来了人形机器人“Optimus”原型机，这也意味着机器人智能时期下人形机器人范围化提高的可能性。 我们以为，机器人从模仿人类到超越人类，未来将突破人类生物才干边疆，应用软件+平台升级完成全场景掩盖。 工业机器人：机器人产业目前最大子赛道，细分应用场景下专用性强、范围化水平较高 从何而来？经过复盘中日韩三国工业机器人产业的展开进程，我们发现“产业环境+人才培育+需求催化”是市场的中心展开驱动力，日本市场以产业环境成熟、支持政策力度较大、人才培育完善为特性，是工业机器人行业执牛耳者，韩国市场从需求端的角度来看已进入了成熟市场，但整体市场呈现应用>自产的特性，在中心技术、产业环境上仍较为单薄，中国市场作为最大的工业机器人市场，整体还处于长大阶段，上游零部件的中心技术突破将成为行业展开的重要方向。 走向何方？未来国内市场展开方向上，我们判别工业机器人渗透率将有进一步提升，要密切跟踪下游行业汽车、电子等制造工厂智能化展开状况与机器人产业链完善水平，分离日本工业机器人两大巨头发那科与安川电机的展开途径，我们以为工业机器人企业未来展开的关键在于自身的产业链规划与关键零部件的技术突破，中短期来看，工业机器人也将往智能化、载荷进步、小型化与专业化的方向不时进化；长期来看，工业机器人将完成完整的智能化与功用一体化，单个机器人有望完成产品制造流程的全掩盖。 效劳机器人：现有技术下，效劳机器人应用场景高度细分，通用化或为盈利重要突破方向 如何效劳？运输机器人：不同配送需求下商业化应用水平不一，技术请求最低的送餐机器人因紧贴需求、完成降本增效，展开成熟；对负重才干等有更高请求的物流配送机器人，则因伺服电机技术不成熟+运用场景探求待深化，展开曲线滞后；清洁机器人：商用、民用需求不同，龙头民用品牌多次探求商用技术，未来可期；交互性机器人：运用人工智能技术，可不时重复相同信息的解说、全天候关注运用者心情等功用，在教育、科研、医疗等范畴应用丰厚。技术进一步展开后，交互性机器人表示值得等候。 如何突破？中短期来看，将走向硬件规范化+软件通用化，完成场景初步整合，零部件规范化：相似功用的机器人运用相同零部件，最大化单一零部件产量，降低成本。如在需求允许的状况下，送餐与配送机器人运用相同的传感器；长期来看，有望完成人形机器人一套硬件+多套软件，从而完成全场景应用，人形机器人：在技术突破后进一步规范化、通用化，一套硬件+多套软件，完成硬件成本降低+运用场景丰厚，深度探求盈利方式。 医疗机器人：高速长大赛道，需求、技术、政策驱动展开，手术机器人潜力大 为何兴起？①需求端：新发肿瘤患者数攀升带来腔镜手术需求增加，老龄化带来骨科、心脑血管手术需求增加，庞大的患者群体释放外科手术高需求，为手术机器人市场孕育了增长空间。②供给端：技术及政策共同孕育行业展开，优秀的人工智能技术土壤孕育医疗机器人长大，同时政策鼓舞展开医疗机器人，推进规范应用。 谁具看点？中国医疗机器人正处高速长大期，手术机器人潜力大。据亿欧智库披露，中国医疗机器人市场范围估量由2021年72亿元增长至2025年250亿元，属于技术及资本密集型行业。细致可分为医疗效劳机器人、康复机器人及手术机器人，其中手术机器人毫米级精度及多自由度运动技术，决议其用于高于人类才干的微创手术范畴或完成对手术器械的精准控制，技术壁垒高且潜在市场范围大。 关注指标？手术机器人倡议短期关注企业新机投放量，中长期关注耗材销售及效劳质量。康复机器人倡议未来重点关注企业技术改造及相关医保政策变动。 未来趋向？中短期来看，5G+机器人的远程操作或将处置医疗资源散布问题；长期来看，AI/VR/AR等新兴技术展开或将助力医疗机器人走向数字化+平台化+全自动化+智能化。 趋向前瞻：在传统和新兴行业，全球的机器人智能化转型正在加速行进，机器人从模仿人类到超越人类，不时在突破人类的生物才干边疆。这一大趋向下，在工业机器人方面，上游零部件：我们倡议关注中心零部件具有抢先优势的企业，如绿的谐波、汇川技术等，中游本体制造：我们倡议关注研发费率高、技术抢先、市占率高的龙头企业，如埃斯顿等，下游系统集成：我们倡议关注埃斯顿、新松机器人等；人型机器人方面，我们倡议关注整机制造类企业，如特斯拉、小米；效劳机器人方面，我们倡议关注产业链企业，如禾川科技；医疗机器人方面，我们倡议关注商业化较为成熟企业，如天智航及微创机器人，重点关注产品注册进度、掩盖医院数及销售团队相关指标等。 来源：国海证券 讲演内容节选如下：
讲演获取：公众号《侠说》 |
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