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2月6日周一，受国际金价大跌影响，港A贵金属、黄金概念集体下行。 截止发稿，港股山东黄金跌超6%，资金矿业、招金矿业、中国白银集团、中国黄金国际跌超5%；A股银泰黄金、ST荣华、赤峰黄金跌超5%，山东黄金、湖南黄金等跟跌。
加息预期增强 上周，美联储和欧央行议息会议接连落地，美联储加息25个基点契合预期，欧央行也如期加息50个基点，这意味着美联储加息放缓周期接近序幕，另外因欧央行激进加息使得欧元走强并推进美圆走弱的逻辑接近终了，这可能意味着美圆指数将迎来阶段性触底反弹。 除此之外，上周五美国劳工部发布了年内初次非农就业数据。数据显现，美国1月季调后非农就业人口增加51.7万人，预期18.5万人，前值22.3万人，该数据创下2022年7月以来最大增幅。这无疑也给了美联储后期更多调整政策的空间。 此外，美国1月失业率下滑至3.4%，预期3.6%，前值3.5%，触及53年低点。美国1月平均时薪年率4.4%，预期4.3%，前值4.6%。 在火热的劳动力市场数据背地，也带动了市场对美联储后续加息预期的强化，美圆与美债利率因而大幅反弹，并带动了贵金属价钱的下跌。 上周五，美圆开启拉涨方式，截止最新发稿，美圆持续走高报103.126。
上周COMEX 4月黄金期货收跌2.8%，报1876.60美圆/盎司，一周累计下跌3.54%。另外截止最新，现货黄金继上周五大跌后金价存在一些技术面的反弹调整需求，今日震荡微涨，前交投于1876.10美圆/盎司左近。
值得关注的是，本周二鲍威尔将参与在华盛顿经济俱乐部举行的一场讨论，他关于未来政策途径的行动可能会推进新的美圆买卖。 目前来看，市场或仍凑合加息预期展开一定的博弈，估量贵金属价钱将维持动摇，黄金短线处于回调阶段。 黄金重新上涨需求新的催化剂 随着金价大幅下跌，许多剖析师以为支撑位将在1850美圆左右。 据Kinesis Money的外部剖析师Carlo Alberto De Casa表示，美圆反弹正在拉低金价，部分多头获利回吐也在起作用。黄金重新上涨需求新的催化剂。 Bannockburn全球外汇董事总经理Marc Chandler表示，金价调整可能会持续到2月14日，届时将发布下一批通胀数据，这可能会给美联储提供空间，进一步放缓其激进的利率货币政策。 “我的目的是下破1865美圆，走向1830-50美圆。” Barchart.com的高级技术剖析师Darin Newsom表示，1850美圆可能只是此次调整的第一站。他以为，上周看跌的关键逆转使得呈现二级(中期)顶部毫无疑问，下行区间为1850.10美圆和1811.50美圆。 瞻望后市，中金公司以为，往前看，通胀下行为实践利率腾挪向上空间的传导途径仍未改动，叠加短期增长预期提振或推进美债利率曲线峻峭化，前期市场预期及其驱动的短期投机持仓或尚余调整空间，也意味着黄金投机溢价在短期内仍存出清压力。中长期来看，年内金价走势的中心决议要素或为美国经济基本面状况。 目前来看，美国经济增长走弱趋向仍未改动，在美国仍于2023年内面临衰退风险的基准情形下，维持2023年度瞻望中对黄金价钱的上行支撑需等候衰退预期企稳、从而触发黄金避险需求的观念，同时，稳定的降息预期和实践利率的趋向性回落或也需等候经济下行压力的进一步显现。此外，中金公司提示在风险情形下，若美国经济最终完成“软着陆”，避险东风未能如期兑现，黄金价钱或将在年内维持相对弱势。 申银万国期货表示，上周五非农数据大超预期，市场不会过于担忧加息途径的重新峻峭，不外关于货币政策的影响则是高利率将持续时间更长的时间，不会过快的转向降息，打压了当前市场关于下半年降息的达观等候。 此前2月美联储利率会议，鲍威尔对金融市场状况的含糊表述被视作鹰派表态缺乏，而在通胀呈趋向回落，就业市场或将降温的态势下，市场等候二季度中止加息，并在下半年开启降息。 当前博弈的重心将转移至利率峰值能持续多长时间，政策途径仍需求时间和数据的考证，贵金属整体短期或呈回调态势。 |
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